Benchmark é um indicador que dá a referência de performance que cada fundo busca acompanhar. Os fundos de renda fixa costumam ter como ponto de referência o Certificado de Deposito Interbancário (CDI). A meta é sempre obter resultados iguais ou superiores à taxa do CDI, como mostra o exemplo a seguir:
O Fundo XYZ obteve em1998 rentabilidade igual a 56,16%, enquanto o CDI rendeu 28,61%.
Portanto se o objetivo do fundo era render 110% do CDI, ele superou seus objetivos e rendeu na verdade 121,42% em relação à taxa do CDI. Já em 1999, por exemplo, o Fundo XYZ rendeu apenas 22,56% enquanto o CDI teve retorno de 25,26% . O Fundo não atingiu seu objetivo, pois rendeu na verdade apenas 97,84% comparada à taxa do CDI. Já os fundos de renda variável possuem como principal Benchmark o Índice Bovespa Os fundos de ações buscam alcançar rentabilidade anual igual ou maior que o IBOVESPA, dependendo do perfil e composição do fundo.
Para o cálculo da rentabilidade em relação ao benchmark se utiliza a seguinte fórmula: ((1+ rentabilidade do fundo em decimal) / (1+ rentabilidade do benchmark em decimal)-1) *100
Por exemplo, um fundo rendeu 35% e o benchmark rendeu 10%. Calculando: (1,35/1,1 -1) *100 = 22,72%. A interpretação que se faz é que caso o fundo permaneça estável, o benchmark precisaria se valorizar em 22,72% para alcançar o fundo.
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